リクイディティマイニングとは？

リクイディティマイニング（流動性提供またはリクイディティファーミングとも呼ばれます）は、分散型取引所の流動性プールにトークンを預け入れて取引を促進するプロセスです。その見返りとして、あなたのトークンが含まれるプールを通じてスワップがルーティングされるたびに、徴収される取引手数料の一部を獲得できます。

流動性プールの仕組み

流動性プールは、2つ（またはそれ以上）のトークンのリザーブを保持するスマートコントラクトです。ユーザーがトークンAをトークンBにスワップすると、プールのリザーブが調整されます。トークンBが払い出され、トークンAが受け入れられます。自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれるアルゴリズムが、プール内のトークンの比率に基づいて為替レートを計算します。より大きく深いリザーブを持つプールは、トレーダーにとってより良い価格と低いスリッページを提供します。

流動性提供者として、両方のトークンをプールに預け入れると、生成されるすべての手数料の比例配分を受け取ります。

コンスタントプロダクト（CPMM）と集中流動性（CLMM）

従来のAMM（Uniswap V2やRaydiumのCPMMプールなど）は、流動性を価格カーブ全体（ゼロから無限大まで）に均等に分散します。つまり、資本の大部分が、取引がほとんど発生しない価格帯で使われずに待機しています。

Byrealが採用する**集中流動性（CLMM）**では、自分で選択した特定の価格レンジに資本を集中させることができます。例えば、SOLが今後1週間で$140から$160の間で取引されると予想する場合、その範囲に流動性を集中させることができます。これにより資本効率が劇的に向上します。集中ポジションは、フルカーブ全体に分散されたはるかに大きなポジションと同等の実効流動性を提供できます。

ByrealのCLMMプールは、離散的な価格ティック（各ティックは0.0001%の価格増分を表します）を使用して、アクティブな取引水準の周辺に流動性を集約します。プールは異なる手数料ティアを提供しており、より狭いティック間隔の低い手数料ティアは安定したペアに適し、より広い間隔の高い手数料ティアはボラティリティの高い資産に適しています。

Byrealで流動性を提供する理由

• 取引手数料の獲得： プールを通じてルーティングされるすべてのスワップが手数料を支払い、その80%がLPに直接支払われます。

• 資本効率： CLMMにより、取引が実際に発生する場所に資本を集中させることで、預け入れ1ドルあたりより多くの手数料を獲得できます。

• 追加インセンティブ： Byrealは対象プールのLPに、取引手数料に加えてトークン報酬を分配します。

• コピーファーミングブースト： Real Farmerを通じて他のユーザーがあなたのLPポジションをコピーすると、紹介報酬とイールドブーストを獲得できます。